Le taux affiché ne raconte pas toute l'histoire : ce que votre épargne peut réellement rapporter en 2026

Information générale : cet article compare des produits d'épargne et des données publiques à titre informatif. Il ne constitue pas un conseil financier personnalisé ni une recommandation d'ouvrir, fermer ou transférer un produit. Les taux et la fiscalité peuvent évoluer.

Une différence de quelques dixièmes de point peut cacher une comparaison très différente

Pendant longtemps, comparer deux produits d'épargne semblait assez simple : il suffisait de regarder le taux le plus élevé.

En 2026, cette méthode peut conduire à une conclusion trop rapide.

Le 1er août, le taux du Livret A a été relevé à 1,7 %. Celui du LEP a été maintenu à 2,5 %.

Dans les statistiques de juin de la Banque de France, les nouveaux dépôts à terme souscrits par les ménages affichaient en moyenne 2,30 % pour les durées allant jusqu'à deux ans et 2,85 % au-delà de deux ans.

À première vue, 2,85 % paraît évidemment supérieur à 1,7 %. Et en brut, c'est exact. Mais ce n'est pas la fin du calcul.

Les intérêts du Livret A et du LEP sont exonérés d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Les intérêts d'un compte à terme sont, eux, soumis à la fiscalité des revenus de placement. Service-Public indique actuellement un prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 31,4 % appliqué au moment du paiement des intérêts, sous réserve des règles et de la situation fiscale applicables.

Puis vient une deuxième question :

Pourquoi 2,85 % peut parfois être moins impressionnant qu'il n'y paraît

Le taux de 2,85 % n'a rien de « mauvais ». Ce qui compte, c'est de comprendre le mécanisme qui sépare un taux brut du montant que l'épargnant conserve réellement.

Imaginons un dépôt simple de 10 000 €. À 2,85 %, les intérêts bruts sur une année pleine seraient de 285 €. En appliquant le PFU standard de 31,4 % à titre de pure illustration :

Cela ne signifie pas que chaque titulaire d'un compte à terme termine avec exactement 1,96 %. La situation fiscale personnelle peut différer, et le taux de 2,85 % est lui-même une moyenne mensuelle de la Banque de France, pas une offre garantie.

Mais l'exemple illustre le principe :

Ce que 10 000 € peuvent produire sur 12 mois dans une illustration simple

Le tableau ci-dessous rassemble les quatre références de cette comparaison. Il suppose, uniquement pour rendre les chiffres comparables, une année complète à taux inchangé. Ce n'est pas une prévision.

Attention : ce tableau n'est pas un classement d'offres disponibles aujourd'hui. Les chiffres des comptes à terme sont des moyennes Banque de France observées sur les nouveaux contrats de ménages en juin 2026. Les taux Livret A/LEP sont ceux en vigueur depuis le 1er août 2026. L'exemple suppose, uniquement pour rendre les chiffres comparables, une année complète à taux inchangé. Pour mémoire, le plafond de versements du Livret A est de 22 950 € par personne et celui du LEP de 10 000 €, hors intérêts capitalisés dans les deux cas.

Le LEP est soumis à des conditions de revenus et son plafond de versements est de 10 000 €. Il ne peut donc pas être présenté comme une solution accessible à tout le monde.

La fiscalité peut inverser une partie de l'écart

Pour un épargnant français qui compare des produits de dépôt, le traitement fiscal n'est pas une note de bas de page. C'est l'une des variables principales.

Livret A

• Intérêts exonérés d'impôt sur le revenu ;
• intérêts exonérés de prélèvements sociaux.

LEP

• Intérêts exonérés d'impôt sur le revenu ;
• intérêts exonérés de prélèvements sociaux.

Compte à terme

• Intérêts imposables selon les règles applicables aux revenus de placement ;
• Service-Public indique actuellement un PFU de 31,4 % appliqué par la banque au moment du versement des intérêts, correspondant à 12,8 % au titre de l'impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux.

Le PFU est une base de comparaison pratique, pas un calcul fiscal personnalisé. Des règles particulières, dispenses ou choix fiscaux peuvent s'appliquer selon la situation du contribuable.

Le point éditorial essentiel est le suivant : une différence de taux brut de plus d'un point peut donc se réduire fortement une fois la fiscalité prise en compte.

Et un compte à terme à 2,30 % ?

Reprenons la moyenne Banque de France de juin pour les nouveaux comptes à terme de ménages d'une durée allant jusqu'à deux ans, soit 2,30 %. Pour 10 000 € :

Dans cet exemple simplifié, le montant après PFU est en réalité inférieur aux 170 € que produirait une illustration sur douze mois pleins au taux actuel du Livret A.

Il serait pourtant trompeur d'en conclure que « le Livret A est toujours plus intéressant qu'un compte à terme ». Les comptes à terme diffèrent par leur durée, leurs taux, leurs conditions contractuelles, leurs pénalités, la disponibilité des fonds et le traitement fiscal individuel.

Le produit le plus facile à oublier dans la comparaison : le livret bancaire ordinaire

La Banque de France a relevé un taux moyen de 0,75 % sur les livrets ordinaires des ménages en juin 2026.

Cela ne veut pas dire que chaque livret bancaire ordinaire a servi 0,75 %. Certains peuvent rapporter davantage, d'autres moins, certains appliquent des taux promotionnels temporaires, d'autres encore des taux différents selon l'encours ou le statut du client.

Mais cette moyenne est utile, car elle montre pourquoi laisser dormir de l'argent sur un ancien livret bancaire sans en vérifier le taux peut représenter un coût d'opportunité réel.

Le taux le plus élevé de cette comparaison n'est pas accessible à tout le monde

Le LEP reste à 2,5 % depuis le 1er août 2026, et ses intérêts sont exonérés d'impôt. Son taux affiché est donc plus facile à comparer à son intérêt réel que celui d'un taux brut imposable.

Mais il existe une condition majeure :

Pour la France métropolitaine en 2026, Service-Public donne notamment les exemples suivants :

Il ne s'agit que d'exemples choisis. Le barème complet varie selon le nombre de parts, et des plafonds différents s'appliquent dans les territoires d'outre-mer. Selon Service-Public, la banque peut examiner le RFR de 2024 ou de 2025 pour une ouverture en 2026, en fonction du moment de la demande.

Le plafond de versements du LEP est de 10 000 €, hors intérêts capitalisés.

Puis vient la question que le taux du compte ne montre pas : le pouvoir d'achat

Les résultats définitifs de l'INSEE pour juillet montrent des prix à la consommation supérieurs de 2,1 % à leur niveau d'un an plus tôt.

L'inflation mesure l'évolution d'un large panier de prix à la consommation. Elle ne dit pas exactement de combien vos dépenses personnelles ont augmenté : un ménage qui consacre une part importante de son budget à l'énergie peut vivre une réalité différente de celle d'un ménage aux habitudes de consommation différentes.

Mais l'inflation reste utile lorsqu'on parle d'épargne, car elle permet de distinguer deux notions :

Rendement nominal

Le pourcentage que votre produit d'épargne verse.

Rendement réel

L'évolution du pouvoir d'achat une fois la hausse des prix prise en compte.

En termes simples : si votre épargne progresse de 1,7 % alors que le niveau général des prix progresse plus rapidement sur la période considérée, votre solde en euros augmente, mais son pouvoir d'achat peut ne pas progresser au même rythme.

Au moment de cette mise à jour, le taux annuel du Livret A de 1,7 % se situe sous le dernier glissement annuel de l'IPC, qui est de 2,1 %. Il s'agit d'une photographie à deux dates différentes, pas d'une prévision du rendement réel sur les douze prochains mois.

Pour le LEP : à 2,5 %, son taux annuel actuel se situe au-dessus du dernier glissement annuel de l'IPC de 2,1 %, mais l'inflation future et les taux réglementés futurs peuvent évoluer.

Taux net et inflation : une photographie, pas une prévision

Pourquoi cette prudence ? Le chiffre d'inflation de 2,1 % mesure l'évolution des prix entre juillet 2025 et juillet 2026. Les taux d'épargne présentés ici sont des taux annuels actuels ou des moyennes de contrats observées en juin. Les périodes ne sont donc pas parfaitement identiques, et cet écart de taux ne constitue pas un « rendement réel » garanti.

Un taux ne dit pas non plus quand vous pouvez récupérer votre argent

Comparer des pourcentages sans comparer les contraintes d'accès revient à ne lire qu'une partie du contrat.

Livret A / LEP

Les fonds restent en règle générale disponibles pour des retraits, dans le cadre des règles de fonctionnement du produit.

Compte à terme

L'épargnant s'engage sur une durée définie. Service-Public indique qu'un retrait anticipé est possible, mais que la banque peut appliquer des pénalités sur les intérêts prévus, selon le contrat. Un compte à terme mieux rémunéré peut donc rester inadapté pour une somme dont on peut avoir besoin rapidement.

Les 5 questions à poser avant de déplacer son épargne

1. Quel est le taux réellement appliqué aujourd'hui ?

   Pas celui d'un vieil article ou d'un e-mail promotionnel datant de plusieurs mois.

2. Ce taux est-il brut ou net de fiscalité ?

   Un taux brut et un taux défiscalisé ne se comparent pas directement.

3. Le taux est-il fixe, variable ou promotionnel ?

   Rien ne garantit qu'il dure indéfiniment.

4. Quand puis-je récupérer l'argent ?

   La liquidité a une valeur.

5. Suis-je éligible à un produit réglementé plus favorable ?

   Le LEP est l'exemple évident pour les lecteurs remplissant les conditions de revenus.

7 erreurs faciles à faire quand on compare les taux

1. Comparer un taux brut à un taux défiscalisé. Les deux chiffres ne sont pas sur la même base.
2. Prendre une moyenne Banque de France pour une offre bancaire. Les chiffres de comptes à terme cités dans cet article sont des moyennes statistiques mensuelles.
3. Oublier la durée. 2,85 % sur une durée bloquée et 1,7 % avec un accès liquide ne sont pas des produits identiques.
4. Supposer que l'inflation d'aujourd'hui sera celle de l'an prochain. Ce n'est pas le cas.
5. Utiliser le taux actuel du Livret A pour calculer toute l'année 2026. Le taux a changé en cours d'année.
6. Oublier les conditions d'éligibilité du LEP. Le taux de 2,5 % n'est pas ouvert à tout le monde.
7. Déplacer son argent avant d'avoir vérifié le contrat exact. Retrait anticipé, périodes promotionnelles, dépôts minimums et autres conditions peuvent modifier le résultat.

Et avec 20 000 € ?

Un épargnant disposant de 20 000 € ne peut pas simplement multiplier l'exemple du LEP par deux, car le plafond de versements du LEP est de 10 000 €, hors intérêts capitalisés.

Illustration Livret A

20 000 € × 1,7 % : 340 € sur une illustration de douze mois pleins à taux inchangé. Impôt sur les intérêts : 0 €.

Illustration CAT > 2 ans à la moyenne de juin

20 000 € × 2,85 % : 570 € bruts. Après l'illustration au PFU standard de 31,4 % : ≈ 391,02 €.

À garder en tête : un compte à terme peut bloquer les fonds, les taux réellement disponibles varient, le taux du Livret A peut changer, la moyenne des CAT est une donnée de juin, et les situations fiscales diffèrent. Cet article ne dit pas au lecteur lequel choisir.

Ce qui a changé le 1er août

Depuis le 1er août 2026 :

• Livret A : 1,5 % → 1,7 % ;
• LDDS : 1,5 % → 1,7 % ;
• LEP : maintenu à 2,5 %.

Ce changement compte, car un article ou un comparatif rédigé en juin ou en juillet peut déjà être dépassé.

Questions fréquentes

Sources et données officielles

Sources : Ministère de l'Économie, épargne réglementée : taux au 1er août 2026, Service-Public, Livret A (taux, plafond, fiscalité), Service-Public, Livret d'épargne populaire (LEP), Service-Public, plafonds de revenus LEP 2026, Banque de France, taux de rémunération des dépôts bancaires, juin 2026, Service-Public, compte à terme (fonctionnement et fiscalité) et INSEE, indice des prix à la consommation, résultats définitifs de juillet 2026. Les moyennes citées sont des données statistiques observées et non des offres ; les taux et règles peuvent évoluer à tout moment.

Cet article est fourni à titre d'information générale et ne constitue ni un conseil financier, fiscal ou en investissement personnalisé, ni une recommandation d'ouvrir, de fermer ou de transférer un produit d'épargne. Les taux, la fiscalité et les conditions peuvent évoluer à tout moment. Avant toute décision financière, il est recommandé de consulter un professionnel qualifié ou un conseiller indépendant.